Januar 2022
Die Relevanz des Forderungsverkaufs hat in den letzten Jahren und in Folge der weltweiten Finanzkrise im europäischen Raum stark zugenommen. Unternehmen nutzen dabei unterschiedliche Instrumente wie z.B. Factoring, Forfaitierung oder nehmen an Reverse-Factoring-Programmen von Kunden teil. Der Trend geht immer stärker in Richtung international skalierbarer Multi-Bank-Forderungsfinanzierungsprogramme. Dies zeigt auch die aktuelle Studie „Factoring für die neue Zeit – Neue Perspektiven durch Digitalisierung und Plattformen“, die von der F.A.Z. Business Media Research gemeinsam mit CRX Markets durchgeführt wurde und die auf einer aktuellen Befragung von 140 CFOs, Treasurern und Finanzentscheidern in Deutschland beruht. 71% Prozent der Befragten geben Factoring als das wichtigste Instrument zur Absatzfinanzierung an.
Nicht nur der Bedarf, sondern auch das Anforderungsprofil an ein Forderungsfinanzierungsprogramm hat sich aufgrund immer komplexer werdender globaler Lieferketten sowie der fortschreitenden Digitalisierung stark verändert. Unterschiede zwischen großen, börsennotierten Unternehmen oder gut aufgestellten Mittelstandskunden sind dabei kaum zu erkennen. Diverse Gespräche mit Kunden und Erkenntnisse aus der durchgeführten Studie verdeutlichen die Anforderungen, die Unternehmen an ein Forderungsfinanzierungsprogramm stellen:
Der Zeitpunkt und das Volumen des Forderungsverkaufs sollen jederzeit völlig flexibel gesteuert werden können, um Risiken rechtzeitig zu minimieren und das Working Capital optimal zu steuern. Andienungspflichten sollen vermieden werden, um auf sich ändernde Liquiditätssituationen, z.B. durch saisonale Schwankungen, flexibel reagieren zu können.
Das Aufbrechen der Wertschöpfungskette spielt bei einem Forderungsverkauf eine immer wichtigere Rolle für das Treasury. Die technische Infrastruktur sollte von der Finanzierung getrennt werden, um mehr Transparenz auf der Kostenseite zu erhalten. Plattformen ermöglichen wettbewerbsorientierte Finanzierungsbedingungen, die durch den Forderungsverkäufer gesteuert werden können (z.B. maximal akzeptierter Banken-Spread). Im Rahmen der internationalen Skalierung besteht zudem die strategische Notwendigkeit, zusätzliche Finanzierungspartner, Jurisdiktionen oder Währungen einfach und technisch unkompliziert hinzuzufügen, und zwar jederzeit.
Die aktuelle Marktsituation zeigt sehr deutlich, wie wichtig die flexible und skalierbare Cashflow-Steuerung mit einer verlässlichen Finanzierungsstruktur ist. Die Finanzierungspartner sollten aus einem großen Pool frei wählbar sein, damit die Gesamtabdeckung der zu verkaufenden Debitorenrisiken gewährleistet ist. Zudem sollten sie im Wettbewerb zueinander stehen, um ein attraktives Pricing sicherzustellen. Bei Bedarf kann eine exklusive Zuteilung für ein aktives Wallet Sharing ermöglicht werden.
Immer mehr Unternehmen setzen anstatt auf traditionelle Banken- und Factoringansätze auf FinTech-Lösungen, die die Eingliederung sämtlicher Prozesse, inklusive der Verbuchung von verkauften Forderungen im ERP-System des Unternehmens, gewährleisten. Manuelle Aufwände müssen im Tagesgeschäft vermieden und neue Projekte in die unternehmensweiten Digitalisierungsstrategien eingebaut werden.
Ein weiterer Vorteil durch ein Multi-Bank-Forderungsfinanzierungsprogramm ist die identische Ver-tragsdokumentation für alle Finanzierungspartner. Dabei können verschiedene jurisdiktionsspezifische Anforderungen zu Beginn, aber auch zu einem späteren Zeitpunkt flexibel in das Vertragswerk aufgenommen werden, um einen regresslosen Forderungsverkauf (True Sale), samt Bilanzabgang, für die unterschiedlichen Jurisdiktionen sicherzustellen.
CRX Markets hat Ende 2020 eine Lösung für Multi-Bank-Forderungsfinanzierungen auf den Markt gebracht, die all diesen Anforderungen umfassend gerecht wird. Namhafte Unternehmen wie die Knorr-Bremse AG oder die ZF Friedrichshafen AG setzen diese Lösung bereits aktiv ein, um Cashflows flexibel zu optimieren und Debitorenrisiken zu mitigieren. Diese Beispiele zeigen, dass FinTechs in diesem Bereich einen erheblichen Mehrwert für Unternehmen liefern können, insbesondere dann, wenn ein Forderungsfinanzierungsprogramm weltweit aufgesetzt und mehrere Finanzierungspartner eingebunden werden sollen. Der Vorteil für Finanzierungspartner liegt insbesondere in der Fokussierung auf Debitorenrisiken, Jurisdiktionen und Währungen, in denen Kreditappetit vorhanden und die eigene Wettbewerbsfähigkeit gegeben ist.
Haben wir Ihr Interesse geweckt?
Sprechen Sie mit unserem Sales Team. Gerne zeigen wir Ihnen in einem unverbindlichen Beratungsgespräch, was CRX Markets für Sie tun kann.