CRX Markets bietet neben dem Verkauf einzelner Debitoren nun auch den Verkauf von Forderungsportfolios an

Ende 2020 ist die im MDAX gelistete Knorr-Bremse AG, Weltmarktführer für Bremssysteme für Schienen- und Nutzfahrzeuge, mit einem Multi-Bank, True-Sale-Forderungsverkaufsprogramm (Factoring) als erster Kunde über den CRX Marktplatz gestartet. Seitdem profitieren viele andere Unternehmenskunden aus verschiedenen Industrien und unterschiedlicher Größenordnung von dieser innovativen Lösung, die als Weltneuheit bezeichnet werden kann. Alleine im Jahr 2022 konnten Finanzierungen in Höhe von mehreren Milliarden Euro über stille Forderungsverkäufe auf dem CRX Marktplatz abgewickelt werden.

Die Gründe für die weiter steigende Nachfrage sind vielfältig. Die Unternehmen leiden immer noch unter den globalen Krisen. Der Krieg in der Ukraine, die daraus resultierende Energiekrise, die Auswirkungen von COVID-19, die nach wie vor angespannten Lieferketten und das deutlich steigende Zinsniveau stellen Unternehmen vor enorme Herausforderungen. Trotz eines soliden Finanzierungsplans und durchdachter Entscheidungen scheint die Finanzierungssicherheit wichtiger denn je zu sein. Dabei kommt der Working-Capital-Finanzierung durch Forderungsverkäufe eine steigende Bedeutung zu.

Je nach Zielsetzung und Kunden- bzw. Lieferantenstruktur eignet sich der Verkauf einzelner Debitoren oder ganzer Portfolios. Zu Beginn konnten Unternehmen Einzelrisiken über den CRX Marktplatz verkaufen. Dank der kontinuierlichen Weiterentwicklung der Lösung konnte CRX Markets im vierten Quartal des vergangenen Jahres die vollständig technische Abwicklung eines stillen, regresslosen und revolvierenden Verkaufs eines verbrieften Forderungsportfolios für einen weltweit tätigen Großkonzern aus der Automobilindustrie übernehmen.

Über eine technische Infrastruktur werden dabei verschiedene ERP-Systeme angebunden, Debitorenportfolien extrahiert, Auswahlkriterien des jeweiligen Finanzierungspartners (sog. Eligibility Criteria) vollautomatisch überprüft und das Portfolio im Anschluss von einem Finanzierungspartner beispielsweise über ein Special Purpose Vehikel (SPV) angekauft. Dabei werden alle relevanten Transaktionsdaten über die technische Schnittstelle hochgeladen und mit dem Finanzierungspartner ausgetauscht. Die Synchronisation der Daten erfolgt über den CRX Marktplatz, um den Ankauf der angebotenen Forderungen im Rahmen der Portfoliotransaktionen automatisch zu verarbeiten. Daneben verfügt die Lösung über ein einheitliches Reporting sowie eine Übersichtsmaske zur Anzeige der Einzelposten im Portfolio inklusive Status.

In der Ausbaustufe können zudem die Verbuchung sämtlicher Reserven und Gebühren sowie der regresslose Forderungsabgang des Portfolios vollständig automatisiert werden. Dies ist insbesondere bei einem stillen und regresslosen Forderungsverkauf wichtig, da das Mahnwesen bei dem Unternehmenskunden verbleibt, gleichzeitig aber eine korrekte buchhalterische Zuordnung für den Bilanzabgang (True Sale) entscheidend ist. Der Unternehmenskunde hat dabei die Auswahl, ob das Portfolio in einer Verbriefungsstruktur (ABS/ABCP) oder Factoringstruktur finanziert wird.

Der Mehrwert für Unternehmenskunden, eine solche Transaktion über den CRX Marktplatz abzuwickeln, liegt neben der erläuterten technischen Lösung in den weltweiten Skalierungsmöglichkeiten eines Forderungsverkaufsprogrammes. Durch die Trennung der technischen Infrastruktur von der Finanzierung können Unternehmen flexibel entscheiden, mit welchem Finanzierungspartner sie beispielsweise in welcher Jurisdiktion, in welchem Land, in welcher Region oder Währung zusammenarbeiten und ob sie diese in Wettbewerb zueinander stellen oder aktives Wallet Sharing betreiben möchten.

Zudem besteht bei einer Portfoliotransaktion die Möglichkeit, einzelne Debitoren auszulösen, um diese direkt an andere Finanzierungspartner zu verkaufen, um beispielsweise das Pricing zu optimieren. Warenkreditversicherungen können in den verschiedenen Strukturen ebenfalls flexibel berücksichtigt werden. Neben den Unternehmen profitieren auch die Finanzierungspartner, da sie sich auf Risiken konzentrieren können, in denen sie wettbewerbsfähig sind und auf die Kreditappetit vorhanden ist.